金融危機(jī)的當(dāng)口，富可敵國(guó)的巨賈們也難免深受其害，如榮智健那樣身家縮水四分之三的富豪固然不免蹙眉，但絕大多數(shù)的富豪們?cè)谌饲叭耘f一副氣定神閑的做派。究其原因，卻是因?yàn)樵谶@些富豪們的身后，忙碌著一大批兢兢業(yè)業(yè)、長(zhǎng)袖善舞的私人銀行家，他們?nèi)缇摭埌沐浂�不舍地守護(hù)著數(shù)額龐大的財(cái)產(chǎn)，在這場(chǎng)全球的風(fēng)暴中傾盡全力保全客戶的資產(chǎn)，努力維持著金融金字塔的頂端，使其不至于從云端墜落塵埃。

　　上世紀(jì)初，意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家維爾弗雷多•帕累托（Vilfredo Pareto）發(fā)現(xiàn)了一個(gè)耐人尋味的現(xiàn)象：在意大利，全國(guó)大約80%的財(cái)富掌握在大約20%的人手中。這就是后來(lái)赫赫有名的“帕累托法則”或“80/20法則”的濫觴。

　　私密與獨(dú)占

　　腰纏萬(wàn)貫的富貴中人永遠(yuǎn)都是銀行家們最熱愛(ài)的對(duì)象。早在19世紀(jì)初期，精明的日內(nèi)瓦銀行家們就推出了專門針對(duì)富人的綜合理財(cái)和資產(chǎn)管理服務(wù)，以保障富豪們的財(cái)產(chǎn)本金安全、投資獲益、并將盡可能多的財(cái)產(chǎn)留給后裔的需求。這些服務(wù)逐漸演進(jìn)成為后來(lái)的“私人銀行” （Private Banking）業(yè)務(wù)。今天，在私人銀行業(yè)務(wù)方面，瑞士銀行界依然執(zhí)世界牛耳。當(dāng)年瑞士的私人銀行，頗有些傳承到今天，有些依然由當(dāng)時(shí)的創(chuàng)始者的后人們經(jīng)營(yíng)著。這倒給眾多的驚險(xiǎn)小說(shuō)作家們提供了靈感：精明而低調(diào)的瑞士銀行家，“不足為外人道”的神秘客戶：名門望族的孤兒寡婦、黑手黨教父或是風(fēng)流倜儻的國(guó)際間諜……這些足以讓好奇心重的人想入非非上好一陣子。

　　其實(shí)現(xiàn)實(shí)中的私人銀行并不像小說(shuō)家言得那般神秘、刺激，雖然私密性和獨(dú)占性一直是私人銀行有別于其他金融服務(wù)的顯著特征。作為銀行眾多業(yè)務(wù)中的一種，私人銀行服務(wù)通常由國(guó)際級(jí)金融機(jī)構(gòu)提供，開(kāi)戶門檻最低為50萬(wàn)美元，面向的是處于金融金字塔頂端的富豪階層。

　　私人銀行的服務(wù)場(chǎng)所一般設(shè)在金融中心的精華地段，位于甲級(jí)寫字樓的高端樓層。到訪的客戶總是在隨從的陪同下悄然而至，乘坐直達(dá)目的樓層的電梯。這里沒(méi)有華麗的門面，沒(méi)有精致的壁飾與地毯，沒(méi)有美味的點(diǎn)心，也沒(méi)有笑容可掬的銀行職員站在門口對(duì)客人問(wèn)好——這里只有森嚴(yán)、隱密的小會(huì)議室，雅致的桌椅和異常安靜的空間。千百萬(wàn)美元的大宗交易，都在這樣的環(huán)境中完成。交易完成后，客戶便迅速離開(kāi)。更多的時(shí)候，客戶根本不愿露面，而是讓從事私人銀行業(yè)務(wù)的專屬顧問(wèn)登門拜訪。

　　量身訂做與各自的神通

　　跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的私人銀行業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理能力，業(yè)務(wù)范圍廣，金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度高，并按照客戶需求量身訂做。為贏得客戶青睞，私人銀行各顯神通，提供的服務(wù)和產(chǎn)品幾乎涵蓋了生活的方方面面：他們幫助客戶管理龐大的資產(chǎn)，投資于股票、債券、對(duì)沖基金和外匯等金融產(chǎn)品；提供并購(gòu)案的建議及標(biāo)的；幫助客戶購(gòu)車、買房，打理他們的稅務(wù)，為他們的事業(yè)繼承以及子孫后代的財(cái)產(chǎn)問(wèn)題出謀劃策；甚至還幫助客戶策劃慈善捐助、收藏鑒定，代表客戶到拍賣場(chǎng)所競(jìng)標(biāo)古董。一些富豪擁有多達(dá)10位私人銀行家為其理財(cái)。這類服務(wù)的回報(bào)自然很高。近年來(lái)，美國(guó)私人銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)每年平均利潤(rùn)率高達(dá)35％，年平均盈利增長(zhǎng)12—15％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的零售銀行業(yè)務(wù)。

　　各家私人銀行為全球富裕人士管理著總額達(dá)6萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，其中有16家金融機(jī)構(gòu)管理的收費(fèi)資產(chǎn)在1000億美元以上。著名的有瑞銀集團(tuán)（UBS AG）、花旗銀行、瑞士信貸（Credit Suisse），摩根大通私人銀行（JP Morgan Chase Private Bank），匯豐私人銀行（HSBC Private Bank）、德累斯登銀行（Dresdner Bank，德國(guó)著名保險(xiǎn)集團(tuán)安聯(lián)的子公司）等。據(jù)銀行家們透露，多數(shù)開(kāi)戶帳戶金額一般在200萬(wàn)美元到500萬(wàn)美元之間。

　　許多客戶起初往往開(kāi)一個(gè)百萬(wàn)美元級(jí)的帳戶，然后逐漸加碼，最高可能會(huì)將數(shù)以十億計(jì)的美元交由一家私人銀行管理。但對(duì)于私人銀行而言，那些最富有階層并非他們的理想顧客——因?yàn)檫@些人擁有超強(qiáng)的議價(jià)能力，正如一位香港的業(yè)內(nèi)人士所言，“沒(méi)有哪家私人銀行真想讓李嘉誠(chéng)成為其顧客，因?yàn)樗�總是期望得到銀行間的機(jī)構(gòu)價(jià)格”。他指出，瑞銀和花旗這類銀行所瞄準(zhǔn)的最理想——也即是能讓私人銀行獲得最大收益的——顧客群是那些擁有300萬(wàn)到600萬(wàn)美元流動(dòng)資產(chǎn)的投資者。

　　凱捷咨詢北美證券市場(chǎng)咨詢業(yè)務(wù)副總裁Alvi Abuaf表示，隨著越來(lái)越多富裕家庭制定“百年發(fā)展規(guī)劃”，私人銀行的客戶顧問(wèn)的職能已逐步擴(kuò)展到家族企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，需要經(jīng)常性運(yùn)用諸如財(cái)務(wù)規(guī)劃、信托和不動(dòng)產(chǎn)咨詢等創(chuàng)新的金融產(chǎn)品與技術(shù)，滿足客戶日趨復(fù)雜的投資策略需求。

　　金融海嘯中的戰(zhàn)斗與機(jī)會(huì)

　　2008年下半年呼嘯而至的全球金融風(fēng)暴讓私人銀行也同樣面臨了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，但是風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存，對(duì)于私人銀行而言，尤其如此。

　　“沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)風(fēng)暴的話，做投資就容易虧錢�！比鹗客顿Y(新加坡)私人有限公司董事總經(jīng)理王巍說(shuō)，他經(jīng)歷了1997年的亞洲金融風(fēng)暴，2000年的科技股的暴跌，以及目前的金融海嘯。不過(guò)，“縱觀銀行的各種業(yè)務(wù)，相對(duì)受到?jīng)_擊最少的可能就是私人銀行”。據(jù)王巍的專業(yè)分析，因?yàn)檎�體的財(cái)富減少了，對(duì)于私人銀行來(lái)說(shuō)對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)也就變小了。銀行會(huì)相應(yīng)地減少開(kāi)支，或者少請(qǐng)一些人。但是，縱觀銀行的各種業(yè)務(wù)，相對(duì)受到?jīng)_擊最少的可能就是私人銀行，由于私人銀行管理的資產(chǎn)是托管的性質(zhì)居多，所以受到的影響波動(dòng)不是很大。受到?jīng)_擊最大的是投資銀行，其次是商業(yè)銀行，零售銀行排第三。

　　瑞銀的私人銀行業(yè)務(wù)通過(guò)向富有的客戶提供理財(cái)服務(wù)而獲得高回報(bào)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較低。截至2008年9月30日（金融風(fēng)暴發(fā)生后兩周），瑞銀私人銀行子公司依然實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)38.1億瑞士法郎（合31.4億美元），而同期，瑞銀投資銀行業(yè)務(wù)卻出現(xiàn)262.1億瑞士法郎的稅前虧損。然而，至2008年年底，瑞銀依然不得不面臨大規(guī)模資產(chǎn)流失問(wèn)題。這是由于美國(guó)有關(guān)當(dāng)局加緊對(duì)瑞士銀行私人銀行業(yè)務(wù)逃稅指控的調(diào)查，要知道，不少富人們?cè)�本希望瑞銀私人銀行業(yè)務(wù)的盈利能幫助抵消投資銀行業(yè)務(wù)持續(xù)虧損帶來(lái)的不利影響，但美國(guó)當(dāng)局的這一舉措給他們兜頭潑了一盆冷水，使得他們對(duì)銀行的信心降低。瑞銀方面在采取各種措施挽回信任危機(jī)，而事情也不會(huì)永遠(yuǎn)那么糟糕。正如瑞銀臺(tái)灣區(qū)私人銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人陳允懋2008年12月17日所表示的那樣，瑞銀集團(tuán)預(yù)計(jì)其臺(tái)灣區(qū)管理的資產(chǎn)2009年增速較2008年將更快，但沒(méi)有透露2009年的具體目標(biāo)。盡管中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)人口較少，只有2300萬(wàn)人，但卻是亞洲僅次于中國(guó)大陸地區(qū)和日本的第三大私人財(cái)富聚集區(qū)。一些專家認(rèn)為，經(jīng)過(guò)這場(chǎng)危機(jī)洗禮之后，瑞銀將比瑞士信貸等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更為強(qiáng)大。

　　全球金融風(fēng)暴使得中國(guó)大陸成為較為安全的投資“避風(fēng)港”，中資私人銀行也看到了拓展業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，一些中國(guó)富裕人士可能更傾向于將其資產(chǎn)留在中國(guó)境內(nèi)。另外，中國(guó)富人階層的迅速崛起也是中資私人銀行業(yè)務(wù)蓬勃開(kāi)展的土壤。2008年年底，中資私人銀行動(dòng)作不斷，先是招商銀行(600036,股吧)私人銀行落子天津，緊接著，中國(guó)銀行(601988,股吧)也宣布在深圳全面啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)。自從2007年中國(guó)銀行與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)(RBS)合作率先開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)、開(kāi)啟“中國(guó)私人銀行元年”后，私人銀行正成為中資銀行發(fā)展業(yè)務(wù)的重點(diǎn)。中資私人銀行趁時(shí)大聲疾呼：“習(xí)慣親力親為的中國(guó)企業(yè)家，是時(shí)候借助私人銀行來(lái)照料你們的生意與生活了！”

　　金融風(fēng)暴令全球銀行反思自己的職能，而私人銀行業(yè)務(wù)通常被認(rèn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)具有更強(qiáng)的承受能力。如瑞士銀行私人銀行執(zhí)行董事馬蓉所說(shuō)：“不管經(jīng)濟(jì)如何動(dòng)蕩，富人都有對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值的需求。經(jīng)濟(jì)不景氣，有錢人更需要對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行妥善管理�！薄案徊贿^(guò)三代”，是中國(guó)的一句古訓(xùn)。馬蓉表示，如果財(cái)富不經(jīng)有效管理，從第一代到第二代的傳承成功率是70%，從第二代到第三代是10%。中國(guó)富人管理財(cái)富的意識(shí)與需求才剛剛啟動(dòng)，財(cái)富管理在中國(guó)方興未艾。私人銀行，大有機(jī)會(huì)。